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8月6日，江苏嵘泰工业股份有限公司拟使用自有资金收购中山市澳多电子科技有限公司（以下简称“中山澳多”）51%股权，交易价格为2.88亿元。交易完成后，中山澳多将成为公司控股子公司。
收购标的公司51%股权
公告显示，嵘泰股份拟收购中山市慧鼎科技合伙企业（有限合伙）、珠海横琴中原动力企业管理合伙企业（有限合伙）等在内的11名交易对手方合计持有的中山澳多51%股权。其中，交易对手方之一为嵘泰股份实际控制人夏诚亮，其持有中山澳多7.27%股权，因此本次交易构成关联交易。
《资产评估报告》显示，本次交易采用收益法评估结果作为中山澳多股东全部权益的评估值。截至评估基准日5月31日，中山澳多的市场价值为5.69亿元，与合并财务报表中归属于母公司的净资产相比增值3.85亿元，增值率为210.04%；与母公司财务报表中净资产相比增值3.8亿元，增值率为200.80%。
盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚在接受《证券日报》记者采访时表示：“一方面，高增值率表明市场对于中山澳多未来盈利能力存在乐观预期，另一方面，高增值率可能会带来较大的商誉风险。若中山澳多未能达到预期业绩，可能会导致商誉减值，从而影响嵘泰股份的净利润和股东权益。”
公告显示，本次交易预计商誉1.7亿元左右。此外，本次交易还设置了业绩承诺，业绩承诺方承诺中山澳多2025年度净利润不低于4500万元、2026年度净利润不低于5500万元、2027年度净利润不低于6000万元，且2028年度净利润不低于6000万元，四年合计净利润不低于2.2亿元。
数据显示，2024年及2025年1月份至5月份，中山澳多分别实现营业收入5.6亿元、2.2亿元，分别实现净利润4413万元、1331.62万元。
在江瀚看来，业绩承诺为上市公司提供了一定程度的安全保障，通过明确未来几年的盈利目标，降低了投资风险。
打造第二增长曲线
记者注意到，嵘泰股份相关高管曾在今年第一季度业绩说明会上表示，公司在稳步发展现有汽车铝合金精密压铸件情况下，积极培育第二增长曲线。通过合资、参股、收并购等方式进行业务合作，整合产业资源，强化项目赋能，支持将新业务项目打造为细分领域的小巨人或龙头企业。
公告显示，通过本次交易，公司从精密压铸进入技术更密集的汽车电子领域，可实现外延式的扩张。
北方工业大学汽车产业创新研究中心主任纪雪洪在接受《证券日报》记者采访时表示：“嵘泰股份所在的汽车铝合金精密压铸件行业属于传统汽车制造领域，公司当前客户既有国内外的传统制造企业，也有造车新势力。在收购中山澳多之后，嵘泰股份可以将客户优势引入中山澳多，同时通过人才、资金等上市公司资源来赋能汽车电子业务发展。”
中山澳多主营业务为汽车智能电动踏板、电动撑杆、智能侧开门系统（电动限位器）、车身域控制器等汽车零部件生产制造销售。官网显示，公司有中山、常州和重庆三个主要生产基地，同时已筹备国外的生产基地（墨西哥、泰国、日本）。公司拥有150多名各种专业的研发人才，涵盖从产品定义到产品的硬件设计、软件设计、机械设计、运动仿真设计和电机设计、自动产线自主设计等产品的全过程开发。
“无人化、智能化是当前汽车行业发展大方向之一，进入汽车电子领域也可以帮助上市公司在智能化方向实现突破。在控股中山澳多之后，上市公司仍需在管理制度、业务整合等方面积极采取相关措施，来发挥协同作用，降低收购风险。”纪雪洪说。
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